Crypto Как экспирация опционов на $11 млрд повлияет на курс биткоина (BTC) и Ethereum (ETH)

[Article Publisher]

Сегодня истекают опционы на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) на сумму около $11,4 млрд
Разбираемся, как экспирация опционов повлияет на краткосрочную ценовую динамику двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Анализ истекающих опционов на BTC и ETH​

По данным Deribit, сегодня истекает срок действия 92 459 опционных контракта на биткоин на сумму $9,79 млрд. Точка максимальной боли по этим контрактам находится на уровне $100 000, а соотношение пут и колл составляет 0,89.

Истекающие опционы на биткоин. Источник: Deribit

Сегодня также истекает срок действия 623 949 опционных контрактов на Ethereum номинальной стоимостью на $1,6 млрд. Точка максимальной боли ETH-опционов — $2 300, а соотношение пут и колл — 0,81.

Истекающие опционы на Ethereum. Источник: Deribit
В торговле опционами точка максимальной боли означает уровень цены, при которой держатели криптовалют понесут наибольшие убытки. Соотношение пут и колл оценивает, какие настроения преобладают среди инвесторов. Показатель ниже 1 говорит о том, что участники рынка настроены пессимистично и ставят на падение цен на биткоин и Ethereum.

Согласно теории о максимальных болевых точках в торговле опционами, криптовалюты часто стремятся к своим страйк-ценам, при которых наибольшее количество контрактов (как коллов, так и путов) истекает без исполнения. По данным CoinMarketCap, на момент написания BTC торгуется на уровне $105 719, а ETH — по $2 620.

Настроения на рынке​

Сегодняшняя экспирация опционов следует сразу за Bitcoin 2025 — двухдневного мероприятия, которое завершилось 29 мая в Лас-Вегасе. Аналитики Greeks.live отмечают, что на фоне конференции крипторынок вошел в неустойчивую фазу ожидания, готовясь к росту волатильности.

Цена BTC держится выше $100 000. Тем не менее настроения на деривативном рынке указывают на увеличившуюся осторожность. По словам экспертов, трейдеры активно хеджируют риски снижения, несмотря на сохранение диапазонаю

«Есть общее мнение, что если покупательское давление ослабнет хотя бы на минуту, биткоин рухнет как камень», — отметили в Greeks.live.

Общий настрой склоняется к медвежьему: большинство трейдеров в закрытых группах ожидают резкого отката BTC. Истечение опционов может провоцировать резкие ценовые колебания. Однако их влияние обычно кратковременно. Рынки стабилизируются уже на следующий день, компенсируя потери. Тем не менее трейдерам стоит внимательно анализировать технические индикаторы и рыночные настроения перед тем, как инвестировать в условиях волатильности.