- Автор темы
- #1
Цена биткоина остается выше $110 000, но в последнюю неделю сентября усилилось давление на продажу
Некоторые ончейн-метрики и макроэкономические сигналы предупреждают, что ралли BTC может закончиться. Рассказываем, что не так с биткоином.
Исторические данные показывают, что сентябрь уже более десяти лет считается «проклятым» месяцем. Это стабильно самый слабый месяц года. С приближением конца месяца этот паттерн может повториться, так как негативные сигналы усиливаются.
SOPR показывает, являются ли транзакции биткоина прибыльными или убыточными. Значение выше 1 означает, что продавцы в прибыли (продают BTC выше цены покупки). Значение ниже 1 указывает на убытки (продают ниже себестоимости).
На момент написания SOPR остается выше 1, но снижается. Это говорит о том, что прибыль от ончейн-транзакций уменьшается.
Bitcoin Spent Output Profit Ratio (SOPR). Источник: Alphractal.
Исторически красные зоны на графике показывают пики биткоина в прошлых циклах. Ведсон отметил, что инвесторы часто начинают покупать BTC слишком поздно и по завышенным ценам в такие периоды.
Кроме того, несмотря на более высокую цену биткоина по сравнению с предыдущими циклами, коэффициент Шарпа показывает более слабые значения. Это значит, что скорректированная на риск доходность ниже, как и потенциал прибыли.
Данные CryptoQuant показывают, что соотношение покупок и продаж на всех биржах в последние недели упало ниже 1. Простая скользящая средняя за 30 дней (SMA30) также следует этой нисходящей тенденции.
Соотношение покупок и продаж биткоина. Источник: CryptoQuant.
Объем активных продаж (taker sell) теперь превышает покупки, что говорит о негативных настроениях трейдеров. Когда это соотношение ниже 1, биткоин часто испытывает давление на снижение, особенно если цены близки к рекордным максимумам.
Это указывает на ослабление бычьего импульса. Без новых вливаний капитала последняя неделя сентября может привести к медвежьему развороту.
После недавнего снижения ставки Федеральной резервной системой индекс доллара США (DXY) восстановился, поднявшись с 96,2 до 97,8 пунктов. Некоторые аналитики предупреждают, что обратная корреляция между DXY и BTC может вернуться, создавая риски снижения цены биткоина.
Биткоин против DXY. Источник: Killa.
Аналитик Killa отметил, что если DXY продолжит расти, биткоин может развернуться, как это было в 2014, 2018 и 2021 годах.
Три фактора — ончейн, биржевые и макроэкономические сигналы — усиливают «сентябрьское проклятие» биткоина. Если история повторится, последние дни месяца это подтвердят.
Некоторые ончейн-метрики и макроэкономические сигналы предупреждают, что ралли BTC может закончиться. Рассказываем, что не так с биткоином.
Три сигнала-предупреждения
Исторические данные показывают, что сентябрь уже более десяти лет считается «проклятым» месяцем. Это стабильно самый слабый месяц года. С приближением конца месяца этот паттерн может повториться, так как негативные сигналы усиливаются.
Ончейн-сигнал: SOPR указывает на снижение прибыльности
Аналитик и основатель Alphractal Жоао Ведсон отметил, что сигнал Spent Output Profit Ratio (SOPR) указывает на медвежий сценарий.SOPR показывает, являются ли транзакции биткоина прибыльными или убыточными. Значение выше 1 означает, что продавцы в прибыли (продают BTC выше цены покупки). Значение ниже 1 указывает на убытки (продают ниже себестоимости).
На момент написания SOPR остается выше 1, но снижается. Это говорит о том, что прибыль от ончейн-транзакций уменьшается.
Исторически красные зоны на графике показывают пики биткоина в прошлых циклах. Ведсон отметил, что инвесторы часто начинают покупать BTC слишком поздно и по завышенным ценам в такие периоды.
Ведсон также подчеркнул, что реализованная цена краткосрочных держателей (STH) составляет $111 400, что близко к текущему рыночному уровню. Любое падение ниже этого порога грозит привести к продажам по стоп-лоссу. Это вызывает беспокойство, так как BTC уже опустился ниже этого уровня в последнюю неделю сентября.
Кроме того, несмотря на более высокую цену биткоина по сравнению с предыдущими циклами, коэффициент Шарпа показывает более слабые значения. Это значит, что скорректированная на риск доходность ниже, как и потенциал прибыли.
Сигнал с бирж: соотношение покупок и продаж резко падает, давление продаж усиливается
Данные CryptoQuant показывают, что соотношение покупок и продаж на всех биржах в последние недели упало ниже 1. Простая скользящая средняя за 30 дней (SMA30) также следует этой нисходящей тенденции.
Объем активных продаж (taker sell) теперь превышает покупки, что говорит о негативных настроениях трейдеров. Когда это соотношение ниже 1, биткоин часто испытывает давление на снижение, особенно если цены близки к рекордным максимумам.
Это указывает на ослабление бычьего импульса. Без новых вливаний капитала последняя неделя сентября может привести к медвежьему развороту.
Макросигнал от DXY
После недавнего снижения ставки Федеральной резервной системой индекс доллара США (DXY) восстановился, поднявшись с 96,2 до 97,8 пунктов. Некоторые аналитики предупреждают, что обратная корреляция между DXY и BTC может вернуться, создавая риски снижения цены биткоина.
Аналитик Killa отметил, что если DXY продолжит расти, биткоин может развернуться, как это было в 2014, 2018 и 2021 годах.
Три фактора — ончейн, биржевые и макроэкономические сигналы — усиливают «сентябрьское проклятие» биткоина. Если история повторится, последние дни месяца это подтвердят.